Existe un documento de 1030 en el que se menciona a Marchagaz y Palomero como municipios dependientes de la cercana villa de Casar de Palomero, a la que cedían en vasallaje una serie de productos. En lo alto de la Sierra de Santa Bárbara existió un torreón vigía que se comunicaba visualmente con otros de la zona, incluso con el de Alba de Tormes en la provincia de Salamanca. En la ladera sur de este monte aún existen las ruinas del convento de San Marcos, anteriormente habitado por frailes. Cerca de este lugar se ha construido un merendero donde se celebra anualmente la romería al finalizar la Semana Santa.

A la caída del Antiguo Régimen la localidad de constituye en municipio constitucional en la región de Extremadura, Partido Judicial de Granadilla1¿que en el censo de 1842 contaba con 35 hogares y 192 vecinos.

En el año 1826, Sebastián de Miñano; en su Diccionario Geográfico Estadístico, publicado en Madrid, se refiere de la siguiente manera.

    "Marchagaz, Aldea Eclesiastica de España, provincia de Estremadura, partido de Caceres, obispado de Coria, jurisdiccion de Casas de Palomero, Alcalde Pedaneo, 56 vecinos, 274 habitantes, 1 parroquia, 1 pósito. Su situacion y productos se hallaran en el articulo Casar de Palomero. Dista 29 leguas de la capital, y 6 de Coria. Contribuye 929 rs, 24 maravedises."

    Según Pascual Madoz, en el año 1848 en su Diccionario Geográfico Estadístico Histórico, en su tomo XI, era:

MARCHAGAZ: Lugar con ayuntamiento en la provincia y audiencia territorial de Cáceres (14 leguas), partido judicial de Granadilla ( 2 ), diócesis de Coria ( 6 ), capitania general de Estremadura (Badajoz 26 ). Situado á la falda S. de la sierra de Altamira, es de clima templado, no obstante de que reinan con frecuencia los vientos del N., y se padecen inflamatorias y quebraduras. Tiene 65 casas de piso bajo en 4 ó 5 calles sin alineación ni empredrado; 1 plaza irregular sin portales, y en ella la casa de ayuntamiento y cárcel, y escuela cuando hay quien la desempeñe; hay 1 iglesia parroquial dedicada á Santiago Apóstol, cuyo curato es anejo al de Palomero; el edificio es pequeño y pobre: Situado al SE. del pueblo y á su inmediación el cementerio: se surte de aguas potables en fuentes naturales de muy buena calidad. Confina el término por N. con el de Casar de Palomero; E. Monedas; S. Palomero; O. Bronco, á distancia de 1/4 á 1/2 legua, y comprende la sierra de Altamira, ó Santa Bárbara, en cuyo descenso se halla el edificio arruinado del suprimido convento de San Marcos, olivares, viñas y castaños con tierra de labor: le baña la garganta ó rivera de Palomero, que pasa á 1,000 varas O. del lugar, y da movimiento á 1 molino de aceite con viga y tahona y á otro harinero; el terreno es quebrado, áspero, cubierto de monte de jara , con suelo pizarroso y de mediana calidad: los caminos vecinales y estrechos; el correo se recibe en Plasencia por balijero cada 8 dias: Produce trigo, centeno, aceite, vino, poco lino y castañas, legumbres, verduras y pastos bajos ; se mantiene ganado cabrío, colmenas, el vacuno necesario para el cultivo, y se cria caza de todas clases, Industria y Comercio: 8 telares de lienzo y los molinos referidos; se vende el aceite para atender á la adquisición de los demás articulos. Poblacion: 35 vecinos, 132 almas. Capital Productivo: 333.400 rs. Impuestos: 16,670. Contribucion: 2,043,17. Presupuesto Municipal: 1,500, del que se pagan 800 al secretario por su dotación, y se cubre con el producto de propios y arbitrios.